股票杠桿如何操作?

　　投資者在投資股票的過(guò)程中可以通過(guò)向場(chǎng)外市場(chǎng)配資來(lái)擴(kuò)大交易籌碼，達(dá)到一定的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，通過(guò)這種財(cái)務(wù)桿杠效應(yīng)來(lái)獲取收益。主要有：

　　一配資公司為具備豐富操盤(pán)經(jīng)驗(yàn)以及以及良好風(fēng)險(xiǎn)控制能力的投資者提供放大操作資金的業(yè)務(wù)，投資者按照出資本金選擇合適的的配資比例，需要提醒投資者的是，配資比例并不是越高越好，因?yàn)楦呤找鎺?lái)的也是高風(fēng)險(xiǎn)，股民切不可盲目自信。

　　二目前市場(chǎng)上一般的配資公司提供的比例大多為1:5以下，例如你有20萬(wàn)的本金，選擇1:4的杠桿的話(huà)，配資公司會(huì)出資80萬(wàn)，你的20萬(wàn)本金需要交給配資公司作為保證金，公司給你一個(gè)存入100萬(wàn)的資金賬戶(hù)。賬戶(hù)操作完全自由，除了合同中限制購(gòu)買(mǎi)的股票外。賬戶(hù)盈虧均有股民自負(fù)。配資公司按月收取固定的賬戶(hù)管理費(fèi)。

　　三杠桿原理利用得當(dāng)會(huì)放大投資收益，但投資失誤相應(yīng)的損失也是加倍的。所以建議投資者根據(jù)當(dāng)前股市盤(pán)面和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇一家專(zhuān)業(yè)的配資公司。那樣不僅能保障資金安全，還能最大程度上的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。從而達(dá)到利益的雙贏

　　具體的股票杠桿有四種：

　　1傘形信托:門(mén)檻高 大戶(hù)的游戲

　　簡(jiǎn)單說(shuō): 股神A找到信托公司,想借錢(qián)炒股,但他只有1000萬(wàn)元,不達(dá)標(biāo)。于是信托公司通過(guò)線(xiàn)下渠道,找來(lái)同樣處境的股神B、C、D、E和F,湊了5000萬(wàn)元,成立個(gè)信托產(chǎn)品計(jì)劃。股神們共用一個(gè)信托計(jì)劃、同個(gè)證券賬戶(hù),但是每個(gè)股神都有一個(gè)虛擬的子傘賬戶(hù),每個(gè)子傘賬戶(hù)都可以得到來(lái)自銀行的“炒股”,以此獲取杠桿。

　　傘形信托的兩種形式:優(yōu)先級(jí):固定收益,雖然低但無(wú)論賺還是賠,這部分投資者的本息優(yōu)先保障,也就是上述800萬(wàn)的部分。銀行通常選擇優(yōu)先級(jí)。

　　劣后級(jí):如果賠錢(qián)就賠劣后級(jí)投資者的200萬(wàn)元。賺了錢(qián),刨除優(yōu)先級(jí)的收益外,統(tǒng)統(tǒng)是劣后級(jí)投資者的,風(fēng)險(xiǎn)大但可博得的收益也很大。

　　風(fēng)險(xiǎn)須知:部分傘形信托設(shè)置的預(yù)警線(xiàn)、平倉(cāng)線(xiàn)分別是92%、87%,也就是說(shuō)股票市值跌幅達(dá)到13%就有可能被強(qiáng)制平倉(cāng)。通過(guò)平倉(cāng)來(lái)保障銀行優(yōu)先級(jí)投資者的本金及收益,平倉(cāng)的損失則由劣后融資者承擔(dān)。

　　多說(shuō)一句:多個(gè)投資者操作一個(gè)賬戶(hù),在系統(tǒng)壓力較大時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)堵單。如果其中某個(gè)子傘單元違法違規(guī),就可能導(dǎo)致整個(gè)信托計(jì)劃被停止交易,關(guān)聯(lián)投資者會(huì)受牽連。

　　2P2P配資:

　　門(mén)檻低至2000元但得小心平臺(tái)跑路

　　簡(jiǎn)單說(shuō):P2P平臺(tái)提供股票賬戶(hù),有閑錢(qián)的投資人提供資金,借款人操作股票賬戶(hù),投資人本金和借款人的錢(qián)全都打入平臺(tái)賬戶(hù),密碼由平臺(tái)控制,配資人只能操作賬戶(hù)不能提現(xiàn)。借款人按月支付利息及服務(wù)費(fèi)。

　　怎么玩?目前P2P配資業(yè)務(wù)起點(diǎn)能夠低至2000元,門(mén)檻很低,但也伴隨較高的利息。在15%到20%的利息中,P2P平臺(tái)收取3到4個(gè)點(diǎn),剩余部分分配給投資人和配資公司等。

　　風(fēng)險(xiǎn)須知:P2P平臺(tái)也設(shè)置了預(yù)警線(xiàn)和平倉(cāng)線(xiàn),到達(dá)預(yù)警線(xiàn),系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)提醒借款人當(dāng)前資金狀況。以10萬(wàn)自有資金、5倍杠桿為例,股票賬戶(hù)虧損達(dá)到30%-40%時(shí),平臺(tái)就會(huì)提示預(yù)警,要求配資人增加保證金。當(dāng)賬戶(hù)資產(chǎn)降到配資金額的110%左右時(shí)會(huì)被平倉(cāng)。

　　目前P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管正一步步推進(jìn),配資業(yè)務(wù)尚處于監(jiān)管的灰色地帶。

　　若借款人的本金和投資人的錢(qián)全部都在平臺(tái)的賬戶(hù),不排除平臺(tái)跑路和非法集資的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3分級(jí)基金:門(mén)檻低 玩法也較靈活

　　簡(jiǎn)單說(shuō): 分級(jí)基金本身是一只普通基金,但其從收益分配及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上將基金分為兩類(lèi)份額,其中A類(lèi)份額每年會(huì)獲得約定收益,在保證A份額約定收益后,剩余基金收益歸B類(lèi)份額,即分級(jí)基金的高風(fēng)險(xiǎn)收益端。

　　怎么玩:相當(dāng)于B問(wèn)A借錢(qián)炒股,向A支付一定利息(約定收益),B獲得剩余收益,取得杠桿效應(yīng)。

　　低風(fēng)險(xiǎn)收益端。

　　獲得約定收益通常為一年定期存款+X。

　　高風(fēng)險(xiǎn)收益端。

　　保證A的本金及約定收益后,取得剩余資產(chǎn),因此又稱(chēng)為杠桿份額。

　　分級(jí)基金怎么套利: 分級(jí)基金具有份額配對(duì)轉(zhuǎn)換機(jī)制,這是其套利的基礎(chǔ)機(jī)制?；鸱蓊~的配對(duì)轉(zhuǎn)換有分拆與合并兩種轉(zhuǎn)換方式。杠桿比率相對(duì)較低,門(mén)檻也低,因?yàn)榛?a href=http://m.fangzhi7.com/GPRM/sy/1161.html target=_blank class=infotextkey>凈值和二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格會(huì)有差距,產(chǎn)生折價(jià)溢價(jià),從而產(chǎn)生一些套利機(jī)會(huì)。

　　風(fēng)險(xiǎn)須知

　　沒(méi)有平倉(cāng)的說(shuō)法,自負(fù)盈虧。如果把母基金比作一個(gè)蛋糕,A類(lèi)享受的是固定的份額,B類(lèi)的則是隨著母基金賺取的收益而放大或縮小。當(dāng)母基金的凈值嚴(yán)重下跌,B類(lèi)承擔(dān)虧損,A類(lèi)份額的收益保持穩(wěn)定。

　　當(dāng)市場(chǎng)大跌,基金凈值大幅下挫時(shí),可能會(huì)出現(xiàn)下折,下折類(lèi)似縮股,以B類(lèi)本金來(lái)保證A類(lèi)份額基準(zhǔn)收益的分配以及本金安全。

4融資融券:

　　可買(mǎi)漲買(mǎi)跌 賬戶(hù)資產(chǎn)50萬(wàn)是前提

　　怎么玩:以融資為例

　　簡(jiǎn)單說(shuō): 分為融資交易和融券交易。融資交易就是將手頭上的資金或證券作為抵押,向券商借入資金購(gòu)買(mǎi)股票;融券交易是投資者向券商借入證券賣(mài)出。融資是一個(gè)看多的方式,只有股票上漲才能賺錢(qián)。融券是一個(gè)做空的機(jī)制,只有股票下跌才能賺錢(qián)。

　　融資者抵押自有資金進(jìn)行擔(dān)保

　　融資后買(mǎi)入股票做多

　　融資后隨時(shí)可能出現(xiàn)的情況(6個(gè)月為限)

　　風(fēng)險(xiǎn)須知:投資者有信用不良記錄,會(huì)影響信用額度。投資標(biāo)的雖然很多,但買(mǎi)的股票終止上市了損失自擔(dān)。

　　1.比例為150%沒(méi)達(dá)到警戒線(xiàn),券商發(fā)出追加保證金通知;

　　2.比例為130%達(dá)到平倉(cāng)線(xiàn),券商強(qiáng)制平倉(cāng)。

　　配資融資風(fēng)險(xiǎn)高 杠桿基金風(fēng)景也不錯(cuò)

　　“對(duì)90%的人而言,股票杠桿是一副毒藥,因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)總是只有10%的人能長(zhǎng)期正收益。”這是一位資深投資人在雪球論壇上發(fā)表的感想,他曾經(jīng)享受過(guò)杠桿帶來(lái)的短暫超高收益,也曾深受杠桿折磨。“慎用杠桿,用好杠桿”是他對(duì)粉絲的忠告。通過(guò)傘型信托配資、向券商融資、投資杠桿基金等都可以算是杠桿投資。不過(guò),與配資、融資相比,杠桿基金更可控,畢竟其不存在被迫平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。盡管今年杠桿基金大受追捧,但還有不少投資者對(duì)杠桿基金缺乏了解,這里就重點(diǎn)介紹一下其運(yùn)作原理以及如何參與。