1. 量化交易是什么意思?

　　量化交易主要運(yùn)用數(shù)學(xué)公式來構(gòu)建模型,經(jīng)過大量數(shù)據(jù)來判斷將來價(jià)格走勢(shì)，并且由程序進(jìn)行擇機(jī)選股的一種方式。它的選股而十分廣泛，覆蓋面達(dá)到上百只甚至上千只股票，并且能夠排除迫漲殺跌等人為因素，紀(jì)律性很強(qiáng)。

　　“量化交易”有著兩層含義:一是從狹義上來講，是指量化交易的內(nèi)容，將交易條件轉(zhuǎn)變成為程序，自動(dòng)下單;二是從廣義上來講，是指系統(tǒng)交易方法，就是一個(gè)整合的交易系統(tǒng)。即為根據(jù)一系列交易條件，智能化輔助決策體系，將豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)與交易條件相結(jié)合，在交易過程管理好風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　量化交易至少應(yīng)該包括五個(gè)方面的要素:

　　(1)買入和賣出的信號(hào)系統(tǒng)。

　　(2)牛市還是熊市的方向指引，比如用200天移動(dòng)平均線分辨熊市中系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

　　(3)頭寸管理以及資金管理。

　　(4)風(fēng)險(xiǎn)控制，運(yùn)用信號(hào)源來確定止損位置，利用資產(chǎn)曲線和權(quán)益曲線來加以判定和管理。

　　(5)投資組合，不一樣的投資品種、不相同的交易系統(tǒng)(不同功能和參數(shù)，有快有慢)以及不相同時(shí)間周期組合.，現(xiàn)分散組合，讓交易賬戶波動(dòng)更加穩(wěn)定。

　　量化交易最重要的就是形成一套決策機(jī)制。簡(jiǎn)而言之，交易系統(tǒng)扮演著“憲法”的角色，并不是每一部具體的法令，剩余的細(xì)節(jié)則由操盤手借助經(jīng)驗(yàn)、感覺來處理。

　　2.量化交易的特點(diǎn)

　　量化交易是一個(gè)比較新的概念，它最鮮明的特征就是運(yùn)用模型。量化交易主要的特點(diǎn)如下所述。

　　(1)投資視角廣。憑借計(jì)算機(jī)高效、準(zhǔn)確地對(duì)海星信息進(jìn)行處理，在所有市場(chǎng)里去尋找更廣泛的投資機(jī)會(huì)。

　　(2)紀(jì)律性。嚴(yán)格的紀(jì)律性是量化交易明顯區(qū)別于主動(dòng)投資的重要特點(diǎn)。嚴(yán)格執(zhí)行量化交易模型所作出的投資決定，而不是隨著交易者情緒的變化而隨便修改。紀(jì)律性的好處有許多，能夠克服人性的弱點(diǎn)，比如恐懼、貪婪、僥幸心理，也能夠克服認(rèn)知偏差等。

　　(3)系統(tǒng)性。量化交易的系統(tǒng)性特點(diǎn)主要包括多層次的量化模型、多角度的觀察以及海量數(shù)據(jù)的觀察等。多層次模型主要包括行業(yè)選擇模型、大類資產(chǎn)配置模型以及精選個(gè)股模型等。多角度觀察主要包括對(duì)宏觀周期、估值、成長(zhǎng)、盈利質(zhì)量、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、分析師盈利預(yù)測(cè)以及市場(chǎng)情緒等多個(gè)角度的分析。

　　(4)及時(shí)性。及時(shí)、迅速地跟蹤市場(chǎng)變化，不斷發(fā)現(xiàn)能提供巨額收益的新的統(tǒng)計(jì)模型，去尋找新的交易時(shí)機(jī)。

　　總的來說，量化交易的主要特點(diǎn)是買人和賣出股票，不再是由人的主觀判斷作出決定，而是由量化模型來決定。量化交易是一套科學(xué)的方法，有嚴(yán)格的分析和計(jì)算，并由數(shù)據(jù)和模型來作出決定。即便是簡(jiǎn)單的低市盈率投資方法，只要能夠嚴(yán)格執(zhí)行，就可以獲得巨額的利潤(rùn)。

3.量化交易的優(yōu)點(diǎn)

　　量化交易優(yōu)點(diǎn)是極其明顯的，有如下這些優(yōu)勢(shì):

　　(1)投資業(yè)績(jī)穩(wěn)定。因?yàn)榱炕灰讟I(yè)績(jī)所依靠的通常是由很多次的大概率事件產(chǎn)生的利潤(rùn)積累起來的，達(dá)到它的要求才能夠進(jìn)人，這好比高考那樣。只要達(dá)到錄取分?jǐn)?shù)線才能錄取，經(jīng)過多個(gè)步驟，層層把關(guān)。從而極大地提高成功率。盡管它并不能保證你征一次都能夠賺錢，然而它能夠確定在一定長(zhǎng)的時(shí)間里能夠賺錢。也就是說，它靠概率取勝。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是量化交易從歷史數(shù)據(jù)中不斷地挖掘有望在未來重復(fù)的歷史規(guī)律并進(jìn)行利用;二是依靠一組股票來獲勝，而不是一個(gè)或者幾個(gè)股票獲勝。從投資組合理念來看就是捕捉大概率獲勝的股票。而不是押寶到單個(gè)股票上。

　　(2)能夠克服人性的弱點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)理性投資。在容易失去理性的情況之下幫助你保持理性;因而在市場(chǎng)反應(yīng)過度、喪失理性的時(shí)候能夠及時(shí)把握住時(shí)機(jī)。

　　(3)成功可以復(fù)制也容易復(fù)制，這是它的最大優(yōu)點(diǎn)。量化模型針對(duì)的目標(biāo)通常是市場(chǎng)的某一類群體，只要通過模型的要求就能夠進(jìn)入程序，該過程可以反復(fù)不斷地運(yùn)用。這就像獵豹捕殺動(dòng)物一樣，一定要先選好目標(biāo)，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)當(dāng)然是老弱病殘、行動(dòng)遲緩的;接著就是時(shí)機(jī)的選擇，必然是本身要準(zhǔn)備充分，行蹤隱蔽，信心十足，斗志昂揚(yáng)，而對(duì)手麻痹大意、放松警惕、埋頭進(jìn)食。只有這樣才有極高的成功率，獵豹的一生幾乎都在復(fù)制這同樣的一個(gè)過程。

　　(4)信息的處理能力強(qiáng)。個(gè)人交易行進(jìn)人證券市場(chǎng)，而對(duì)市場(chǎng)各種信息必然會(huì)感到十分茫然，量化交易對(duì)信息的處理能力更強(qiáng)。當(dāng)我們而對(duì)證券市場(chǎng)時(shí)，感覺它就如同大海似的，在茫茫的大海之中，要想持續(xù)地獲取回報(bào)，就需要一個(gè)指引。而這個(gè)指引就是我們的交易模型，就像是茫茫證券市場(chǎng)航行時(shí)的GPS。

　　4.量化交易系統(tǒng)

　　量化交易系統(tǒng)就是技術(shù)分析一個(gè)延伸。同一個(gè)系統(tǒng)在不調(diào)整的情況之下，并不能在全球上所有交易品種上運(yùn)用。這好比一輛Fl賽車，不同的賽車手、在不同的跑道上，要做不一樣的調(diào)整，則跑的結(jié)果也不一樣。這又好比一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，資金量大的機(jī)構(gòu)運(yùn)用量化交易系統(tǒng)，在市場(chǎng)上的影響就像原子彈那么威力巨大(比如2008年世界金融危機(jī))。資金量小的運(yùn)用量化交易系統(tǒng)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生很小影響那樣(當(dāng)前市場(chǎng)上的眾多軟件使用者)。然而在小資金運(yùn)用量化交易系統(tǒng)的時(shí)候，而對(duì)其他軟件的應(yīng)用者和許多的交易方法及對(duì)手，既要能夠進(jìn)攻又要能夠生存。

　　量化交易系統(tǒng)可以比喻為狙擊步槍，在一定安全距離之內(nèi)打擊目標(biāo)。對(duì)狠擊步槍有深入了解的人，都懂得狙擊步槍多以半自動(dòng)方式或手動(dòng)單發(fā)射擊(自動(dòng)方式的精準(zhǔn)度不高)。同時(shí)彈夾子彈不多(打一槍換一個(gè)地方)。隱藏自己消滅敵人。這正像量化交易系統(tǒng)一樣，全市場(chǎng)跟蹤目標(biāo)，提高交易質(zhì)量的同時(shí)擴(kuò)大盈利。