短線投資技巧跟妳講利率變動帶來的短線買點機會

發(fā)布時間：2020-01-13 21:15:00 瀏覽：258次收藏：16次評論：8條

【利率與貨幣政策工具】

利率并不是貨幣政策工具。利率是貨幣供求的價格，在完全市場化的經(jīng)濟體中利率是市場機制形成的。貨幣政策工具分一般性貨幣政策工具和選擇性貨幣政策工具。一般性貨幣政策工具包括：法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開市場操作；而選擇性貨幣政策工具則主要包括：直接信用控制、間接信用指導(dǎo)等。

中央銀行是通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)等貨幣政策工具影響市場貨幣供應(yīng)而達到利率變動目的。中央銀行調(diào)整存貸款特別是貸款基準(zhǔn)利率也是指導(dǎo)性的，銀行根據(jù)貸款的信用情況等進行綜合評價，根據(jù)信用情況、抵押物、國家政策（如住房貸款還是流動資金貸款等）等來確定貸款利率水平。

【利率變動與實體經(jīng)濟的關(guān)系】

中央銀行是一國貨幣政策的重要制定和管短線投資技巧跟妳講利率變動帶來的短線買點機會理部門，其通過對貨幣供求價格（利率）的調(diào)整、存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整、信用控制和窗口指導(dǎo)等來達到調(diào)控宏觀經(jīng)濟的目的。

當(dāng)實體經(jīng)濟過熱、

接下來由短線投資技巧來告訴妳利率變動帶來的短線買點機會，希望這方面的知識能夠全部普及到。

利率變動帶來的短線買點機會：

市場上流動性充足甚至過剩、投資過熱、經(jīng)濟持續(xù)增長過快時央行會通過加息來吸引資金回流銀行，提高企業(yè)融資成本，控制投資規(guī)模等，借以達到給過熱的實體經(jīng)濟降溫的目的；反之，社會上需求嚴(yán)重不足、缺乏流動性、投資不振、經(jīng)濟增長乏力時央行會通過降息來刺激消費和投資，緩解企業(yè)融資壓力，降低企業(yè)融資成本等，借以達到刺激實體經(jīng)濟繼續(xù)向上發(fā)展的目的。

【利率變動與股價的關(guān)系】

通過利率調(diào)節(jié)對實體經(jīng)濟的影響可以看到，作為實體經(jīng)濟晴雨表的股市會因為利率調(diào)整而產(chǎn)生與實體經(jīng)濟相同的反應(yīng)。利率下降時，股票價格就上升；而利率上升時，股票價格就會下跌。主要原因有：

◆利率是計算股票內(nèi)在投資價值的重要因素之一。當(dāng)利率上升時，同一股票的內(nèi)在投資價值下降，從而導(dǎo)致股票價格下跌；反之，當(dāng)利率下降時，同一股票的內(nèi)在投資價值上升，從而引起股票價格上升。

◆利率水平的變動直接影響到公司的利潤。當(dāng)央行加息時，市場整體流動性減弱、實體企業(yè)融資成本加大，最終影響到利潤，反映到股市上則是引起股價下跌；相反，央行降息時，市場整體流動性增強、企業(yè)融資成本降低，反映到利潤上則是利潤增加、利潤率提高，表現(xiàn)在股價上則是引起股價的上揚。

◆利率降低，部分投資者會把銀行儲蓄轉(zhuǎn)化為股票投資，需求增加，引起股價上升；反之，當(dāng)利率提高時，一部分投資者會從股票市場將資金轉(zhuǎn)向銀行儲蓄，從而引起供給增加、需求減少，致使股價下跌。

【把握利率變動趨勢】

利率變動對價格的影響比較明顯和迅速，因此要從利率變動上把握股票價格走勢，必須對利率的變化趨勢進行全面掌握。利率變動代表了貨幣供求的價格，其在影響貨幣政策工具的同時還受貨幣政策工具的影響。如果貨幣供應(yīng)量增加、央行再貼現(xiàn)率降低、存款準(zhǔn)備金率下降，則表明央行在放松銀根、執(zhí)行寬松的貨幣政策，利率將會呈現(xiàn)下降趨勢；反之，央行提高再貼現(xiàn)率、存款準(zhǔn)備金率上調(diào)等則表明央行收緊銀根、執(zhí)行從緊的貨幣政策。

【判斷股價和利率變動關(guān)系的根本】

將利率變動與股價變化定位為反向相關(guān)的關(guān)系，但并不能絕對化。特殊情況下兩者沒有必然的聯(lián)系。當(dāng)股價處于上升趨勢當(dāng)中，利率提高僅能暫時影響股價而不能改變股價的上行趨勢；反之，當(dāng)股價處于下降趨勢當(dāng)中，利率降低則同樣不能改變股價的下降趨勢，引起的只是短期股價的上升。

最著名的例子莫過于美國股市在1978年和中國香港股市在1981年分別出現(xiàn)的利率和股價齊上共升的情形。所以在判斷利率變動與股價的相互關(guān)系時，股價的趨勢性方向才是根本的因素，利率變動僅能改變股價短期運行而不能改變股價的長期趨勢。

【利率變動帶來的短線買點】

以股價趨勢為根本前提：

◆上升趨勢中出現(xiàn)利率提高時，則短線最佳買點出現(xiàn)于消息公布次日開盤時，此時股價往往出現(xiàn)大幅低開，但很快會向上拉起，進而重啟升勢；

◆下降趨勢中出現(xiàn)利率下調(diào)時，則短線最佳買點出現(xiàn)于次日高開后縮量下跌獲得支撐后的再次放量向上反彈時，此時股價會在降息的刺激下結(jié)合技術(shù)進行一輪反彈式上升，但必須注意在介入前需要提前設(shè)定好止損出局位，將防范風(fēng)險放在第一位。

【實例剖析】

如圖9.1所示，2014年12月18日到2015年6月24日期間寧波聯(lián)合（600051）日K線運行圖。

利率變動帶來的短線買點機會